Технология финансовой свободы
18.Планшетный компьютер с биржевыми данными(2)
CapitalTradeSystem (N 2021664433)
18.Планшетный компьютер с биржевыми данными(8)
Проверенная стратегия
18.Планшетный компьютер с биржевыми данными(6)
Безопасно
18.Планшетный компьютер с биржевыми данными(10)
/
8
/
8
Главная/Справочная информация/Покупка акции 2. Общая информация для начинающих инвесторов.

Акции. Общая информация. Часть 2.

Типы акций

"Обыкновенные и привилегированные акции" (какие акции купить?).

Для покупки акций частным инвестором существует два вида – обыкновенные и привилегированные акции. Все публичные компании выпускают обыкновенные акции. Некоторые компании также выпускают привилегированные акции. Привилегированные акции - это гарантированная выплата дивидендов, первичная выплата дивидендов и несколько меньший риск потери денег при банкротстве компании – первоочередная выплата ликвидационной стоимости перед акционерами обыкновенных ценных бумаг. С другой стороны, владелец обыкновенной акции имеет право голоса на совете акционеров, у владельца привилегированной такого права нет .

Цена обыкновенных акций отражает финансовый успех компании, что в конечном счете является прибылью инвестора.   Цены акций постоянно растут и падают в зависимости от спроса инвесторов и общего состояния рынков. Ценовые потолки  отсутствуют, поэтому акции могут со временем удвоиться, утроиться в цене, но так же могут кратно потерять в стоимости – это естественные риски рынка и риски инвестора. Компания-эмитент может выплачивать дивиденды, но это не является обязательным. Выплата и размер дивидендов не гарантирован - это зависит от прибыли компании. Процент выплат может быть сокращен или отменен полностью в неблагоприятный для компании период. В такие периоды инвестор не получает пассивный доход от акций, на который рассчитывал.

С другой стороны, держателям привилегированных акций обычно гарантируется выплата дивидендов, и их дивиденды всегда выплачиваются до дивидендов по обыкновенным акциям. Поэтому для пассивного дохода, в данном случае получения дивидендов, привилегированные акции могут рассматриваться, как долгосрочное вложение денег. Но, в отличие от дивидендов по обыкновенным акциям, которые могут увеличиться при росте прибыли компании, дивиденды по привилегированным акциям являются фиксированными. Кроме того, цена привилегированных акций меняется не так сильно, как цены на обыкновенные акции. Это означает, что, хотя привилегированные акции не сильно теряют в стоимости даже во время спада на фондовом рынке, они также не сильно растут в цене, даже если цена обыкновенных акций взлетает. Поэтому, если инвестор хочет получить прибыль на приросте капитала, владение привилегированными акциями менее целесообразно.

Базовое отличие между обыкновенными и привилегированными акциями связано с тем, что произойдет, если компания потерпит неудачу. Существует список приоритетов в обязательствах компании, и обязательства перед держателями привилегированных акций должны выполняться раньше, чем обязательства перед держателями обыкновенных акций.

С другой стороны, держатели привилегированных акций находятся ниже в списке инвесторов, подлежащих возмещению, чем держатели облигаций.

Классы акций

В дополнение к выбору обыкновенных или привилегированных акций некоторые компании могут предлагать на выбор классы публично торгуемых акций, обычно обозначаемых буквами алфавита - часто A и B. Как пример, компания может предлагать отдельный класс акций одного из своих подразделений, которое образовалось в результате приобретения хорошо известной  ранее независимой компании. В других случаях компания может выпускать акции разных классов, которые торгуются по разным ценам и имеют разную дивидендную политику.

Но зачастую, когда компания имеет два класса акций, чаще всего один класс акций торгуется на бирже, а другой - нет. Неторгуемые акции обычно зарезервированы для учредителей компании или текущего руководства. Существуют ограничения на продажу этих акций, и как правило, это дает так называемое суперголосование - позволяет инсайдерам владеть меньше 50% от общего числа акций компании, но контролировать исход важных вопросов, выносимых на голосование акционеров, таких как решение о продаже компании.

Понимание различных способов описания акций

Помимо различий, которые компания может установить для своих акций, таких как обыкновенные или привилегированные, отраслевые эксперты часто группируют акции в целом по категориям, иногда называемым подклассами. Общие подклассы, более подробно описанные ниже, ориентированы на размер, тип компании, производительность в течение рыночных циклов и потенциал для краткосрочного и долгосрочного роста.

Каждый подкласс имеет свои собственные характеристики и подвержен определенному внешнему давлению, которое влияет на финансовую производительность в этом подклассе в любой момент времени. Поскольку каждая отдельная акция относится к одному или нескольким подклассам, ее поведение зависит от множества факторов.

"Рыночная капитализация это"

Существуют компании с большой, средней и малой капитализацией. Эти дескрипторы относятся к рыночной капитализации и иногда сокращаются до просто капитализации. Рыночная капитализация – это долларовая стоимость компании, рассчитанная путем умножения количества акций в обращении на текущую рыночную цену акции.

Не существует фиксированных пороговых значений для определения компаний с большой, средней или малой капитализацией. Можно увидеть данные по компании с малой капитализацией менее чем в 2 000 000 000 долларов, компании со средней капитализацией от 2 до 10 миллиардов долларов и компании с большой капитализацией более 10 миллиардов долларов. Но не обязательно, что стоимость компании с малой капитализацией обязательно исчисляется в миллиардном эквиваленте – это могут быть значительно меньшие суммы.

Более крупные компании, как правило, менее уязвимы к взлетам и падениям экономики, чем более мелкие, но абсолютно любая компания может потерять в цене акций при падении рынков и экономических спадах. Более крупные компании, как правило, имеют большие финансовые резервы и поэтому могут легче покрывать убытки и быстрее восстанавливать свои позиции после неудачного периода. В то же время более мелкие компании могут иметь больший потенциал для быстрого роста во времена экономического бума, чем более крупные. Даже в этом случае это обобщение не гарантирует, что какая-либо конкретная компания с большой капитализацией хорошо выдержит спад или что какая-либо конкретная компания с небольшой капитализацией будет или не будет процветать.

Промышленность и сектор

Компании и их акции подразделяются по отраслям или секторам. Сектор - это большая часть экономики, например промышленные компании, коммунальные предприятия или финансовые компании. Более многочисленные отрасли относятся к определенному сектору. Например, банки - это отрасль в финансовом секторе.

Часто события в экономике или деловой среде могут повлиять на всю отрасль. Например, новое правило, изменяющее процесс проверки рецептурных лекарств, может повлиять на прибыльность всех фармацевтических компаний.

Иногда целая отрасль может быть в разгаре захватывающего периода инноваций и роста, и становится популярной среди инвесторов, что вызывает резкий спрос и рост цен на акции данной отрасли. В другое время эта же отрасль может быть стагнирующей и мало привлекательной для инвесторов.

Как и весь фондовый рынок в целом, секторы и отрасли имеют тенденцию проходить циклы, обеспечивая высокие показатели в одни периоды и неутешительные в другие.

Частью создания и поддержания сильного портфеля акций является оценка того, в какие сектора и отрасли инвестор выбирает вкладывать деньги в текущий момент времени. Приняв это решение, инвестор должен уметь правильно оценивать компании в выбранном секторе или отрасли, чтобы сосредоточиться на тех, которые кажутся наилучшими инвестиционными идеями.

Базовые и цикличные варианты.

Прибыль и, следовательно, цены на акции компаний из разных секторов имеют разные динамику и реакцию на состояние экономики в целом.

Акции компаний, предлагающих потребительские товары, продукты и услуги, которые нужны людям, независимо от того, насколько хорошо обстоят дела в экономике в целом, более стабильны. Например, большинство людей всегда будут использовать электричество, покупать продукты и продолжать получать лекарства по рецептам. Сохраняющийся спрос на эти предметы первой необходимости может поддерживать определенные отрасли промышленности даже во время слабого экономического цикла.

Напротив, некоторые отрасли, такие как путешествия и предметы роскоши, очень чувствительны к экономическим взлетам и падениям. Акции компаний в этих отраслях, известных как циклические, теряют в цене от снижения прибыли во время экономических спадов, в любое время года, когда люди пытаются сократить расходы. Но цены на такие акции могут резко подскочить, когда экономика растет и у людей появляется больше дискреционных (свободных) расходов. При данной динамике происходит рост прибыли компании и естественный рост стоимости акций, вызывающий интерес инвесторов, которые начинают покупать акции, что опять же влечет рост стоимости акций уже ввиду повышенного спроса.

Рост и ценность

Обычная инвестиционная стратегия выбора акций состоит в том, чтобы сосредоточиться либо на росте, либо на стабильности цены акций, либо на поиске сочетания того и другого, поскольку доходность акций, как правило, следует за динамикой циклов роста и падения.

Акции с быстро растущей ценой – это зачастую молодые компании в достаточно новых отраслях, которые стремительно расширяются.

Но быстрый рост цены не всегда признак новой компании. Это также могут быть компании, которые существуют уже некоторое время, но готовы к расширению и увеличению показателей, что может быть связано с любым количеством факторов, например, с технологическим прогрессом, изменением в стратегии, выходом на новые рынки, приобретениями и т. д.

Инвестиции в растущие акции подразумевает фиксирование прибыли при своевременной продаже акций (прибыль – разница покупки и продажи акции), а не из-за дивидендов. Действительно, ключевой особенностью большинства растущих акций является отсутствие выплаты дивидендов инвесторам. Вместо этого менеджеры компании склонны вкладывать прибыль непосредственно в компанию.

Рост цен и манипуляции настроением через средства массовой информации.

Компании часто привлекают пристальное внимание инвесторов через средства массовой информации. Цены на их акции могут быть выше относительно базовых показателей текущей прибыли. Положительные новости в СМИ влияют на настроение инвесторов, которые начинают покупать акции, основываясь на предположении возможного потенциала будущих доходов, а не на истории прошлых результатов. Если акции оправдывают ожидания инвестор, покупая акцию в удачный момент, может зафиксировать прибыль, при условии, что он сумеет вовремя продать акции. Но в этом всегда заложен основной спекулятивный риск – быстрорастущие бумаги могут быть очень волатильными и подвержены резким колебаниям цен. Многие инвесторы не успевают вовремя продать ценные бумаги. Например, новые продукты или достижения компании,  могут не стать драйвером развития компании, могут возникнуть непредвиденные трудности с ведением бизнеса в новых странах или компания может оказаться в тяжелом положении в период повышения процентных ставок. Как всегда при инвестировании, чем больше вероятность получения быстрой прибыли, тем выше риск потери.

Зачастую акции состоявшихся компаний не имеют таких высоких изменений цены и с точки зрения спекуляций – это может считаться маленькой прибылью. Но это подразумевает и большую уверенность в сохранении денег при общей негативной динамике.

Любой инвестор хочет купить акцию, текущая цена которой по его оценке, ниже реальной стоимости.

Личная стратегия части инвесторов заключается в поиске акций более старых компаний и устоявшихся отраслях, которые, как правило, не привлекают столько внимания прессы, как новые отрасли. Но одним из  рисков при покупке ценных бумаг с такой стратегией, является то, что текущая цена является более справедливым отражением ее стоимости, чем субъективная оценка частного лица.

Инвестирование вопреки преобладающему мнению и массовым рекомендациям, так же, как и следование инвестора за основным трендом при покупке акций требует значительного опыта, полного осознания собственных рисков  и терпения. Любая стратегия подразумевает случай невозможности осуществить запланированные сделки на выбранную дату из-за резкого изменения стоимости актива не в пользу частного инвестора. Ожидаемый результат в итоге может занять много времени.

 

 «КАПИТАЛЪ ТЕХНОЛОГИИ»

 

Акции (инвестиции в акции). Что нужно знать начинающему инвестору?►

Купить акции. Получение дивидендов или прирост стоимости?►

Волатильность акций. Общая информация для начинающих инвесторов.►

Оценка компании при покупке акций. Показатель прибыли на акцию EPS►

 

Новости