Stock market graph background
54705312_2
55177636_2
55182171_22
55178410_2
bought_original_5
/
6
/
6
Главная/Облигации

Инвестиции в облигации.

Облигации

Облигация - это ссуда, которую инвестор предоставляет корпорации, правительству, федеральному агентству или другой организации в обмен на выплату процентов в течение определенного срока плюс погашение основной суммы в дату погашения облигации.

Существует широкий спектр облигаций, включая казначейские облигации, агентские облигации, корпоративные облигации, муниципальные облигации и многое другое. Аналогичным образом существует много типов паевых инвестиционных фондов облигации.

Когда вы инвестируете в облигации и паевые инвестиционные фонды, вы сталкиваетесь с риском того, что ваши инвестиции могут потерять деньги, особенно если вы купили отдельную облигацию и хотите или должны продать ее до срока погашения. И цены паевых инвестиционных фондов облигаций могут колебаться, как и паевые инвестиционные фонды.

Риск также будет зависеть от типа вашей облигации.

Облигации и паевые инвестиционные фонды часто могут быть важным компонентом диверсифицированного инвестиционного портфеля. Независимо от того, являетесь ли Вы новичком или опытным инвестором, у нас есть множество статей, инструментов и ресурсов, которые помогут узнать больше об инвестировании в облигации.

Чтобы лучше понять облигации и фонды облигаций, нужно знать основные понятия. 

Облигация - это ссуда, которую инвестор предоставляет корпорации, правительству, федеральному агентству или другой организации. Следовательно, облигации иногда называют долговыми ценными бумагами. Поскольку эмитенты облигаций знают, что вы не собираетесь одалживать свои кровно заработанные деньги без компенсации, эмитент облигации (заемщик) заключает юридическое соглашение о выплате Вам (держателю облигации) процентов. Эмитент облигации также соглашается выплатить Вам первоначальную ссуду на дату погашения облигации, хотя определенные условия, такие как отзыв облигации, могут привести к тому, что погашение будет произведено раньше.

Подавляющее большинство облигаций имеет установленный срок погашения - конкретную дату, когда облигация должна быть выплачена по ее номинальной стоимости, называемой номинальной стоимостью. Облигации называются ценными бумагами с фиксированным доходом, потому что многие из них выплачивают Вам проценты на основе регулярной заранее определенной процентной ставки - также называемой купонной ставкой - которая устанавливается при выпуске облигации. Точно так же термин «рынок облигаций» часто используется как синоним «рынок фиксированного дохода».

Срок погашения облигаций

Срок обращения облигации или количество лет до погашения обычно устанавливается при ее выпуске. Сроки погашения облигаций могут составлять от одного дня до 100 лет, но большинство сроков погашения облигаций составляет от одного до 30 лет. Облигации часто называют краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными. Обычно облигация со сроком погашения от одного до трех лет называется краткосрочной облигацией. Среднесрочные или среднесрочные облигации обычно представляют собой облигации со сроком погашения от четырех до 10 лет, а долгосрочные облигации - это облигации со сроком погашения более 10 лет. Заемщик выполняет свое долговое обязательство, как правило, когда облигация достигает срока погашения, и Вам выплачиваются окончательный процентный платеж и первоначальная сумма, которую Вы ссудили (основная сумма).

Облигации с правом отзыва

Не все облигации достигают срока погашения, даже если Вы этого хотите. Облигации с правом отзыва являются обычным явлением. Они позволяют эмитенту погасить облигацию до ее погашения. Условия отзыва изложены в проспекте эмиссии (или в заявлении о размещении или проспекте) и в соглашении об эмиссии - оба являются документами, объясняющими условия и положения облигации. Хотя формально от эмитентов не требуется документировать все условия предоставления уведомлений для  покупателя, многие делают это. Когда Вы покупаете муниципальные ценные бумаги, эмитент должен предоставлять больше информации, чем для других типов долговых ценных бумаг.

Обычно Вы получаете некоторую защиту от отзыва в течение срока действия облигации (например, первые три года после выпуска облигации). Это означает, что облигация не может быть отозвана до указанной даты. После этого эмитент облигации может погасить эту облигацию в заранее установленную дату отзыва, или эмитент может выкупить облигацию по указанной цене в любое время в течение периода отзыва.

Перед покупкой облигации всегда проверяйте, есть ли в ней условие отзыва, и подумайте, как это может повлиять на вашу инвестиционную стратегию.

Купоны на облигации - процентная доходность облигаций.

Купон облигации - это годовая процентная ставка, выплачиваемая по заемным средствам эмитента, обычно выплачиваемая раз в полгода. Купон всегда привязан к номинальной или номинальной стоимости облигации и указывается в процентах от номинала. Например, облигация с номинальной стоимостью 1000 долларов США и годовой процентной ставкой 4,5 процента имеет купонную ставку 4,5 процента (45 долларов США).

Многие инвесторы в облигации полагаются на купон по облигации как на источник дохода, тратя простой процент, который они получают.

Вы также можете реинвестировать проценты, позволяя вашим интересам расти. Если процентная ставка, по которой Вы реинвестируете свои купоны, выше или ниже, ваш общий доход будет больше или меньше. Также имейте в виду, что налоги могут снизить вашу оценочную прибыль.

Независимо от типа инвестиций, которые Вы выбираете, регулярные сбережения и реинвестирование вашего процентного дохода могут превратить даже скромные суммы денег в крупные инвестиции благодаря замечательной способности начисления сложных процентов. Если вы откладываете 200 долларов в месяц и получаете 5-процентную годовую доходность, то через 20 лет у вас будет более 82000 долларов.

Начисленные проценты

Начисленные проценты - это проценты, которые суммируются (накапливаются) каждый день между купонными выплатами. Если Вы продаете облигацию до ее погашения или покупаете облигацию на вторичном рынке, Вы, скорее всего, получите облигацию в период между датами выплаты купона. Если Вы продаете, то имеете право на получение цены облигации плюс начисленные проценты, полученные по облигации до даты продажи. Покупатель должен компенсировать Вам эту часть купонного вознаграждения путем добавления суммы к контрактной цене облигации.

Цены на облигации

Облигации обычно выпускаются с различной кратностью, также известной как номинал или номинальная стоимость облигации.

Цена облигации зависит от рыночных сил и часто колеблется выше или ниже номинала. Если продать облигацию до ее погашения, то можно не получить полную основную сумму облигации и оставшихся процентных платежей. Это связано с тем, что цена облигации не основана на номинальной стоимости облигации. Вместо этого цена облигации устанавливается на вторичном рынке и колеблется. В результате цена может быть больше или меньше суммы основного долга и оставшихся процентов, которые эмитент должен будет выплатить, если вы удерживаете облигацию до погашения.

Цена облигации может быть выше или ниже ее номинальной стоимости по многим причинам, в том числе:

-корректировка процентных ставок по облигации;

-изменение кредитного рейтинга облигации;

-изменение спроса и предложения;

-изменение кредитоспособности эмитента облигации;

- была ли облигация отозвана или, вероятно, будет (или не будет) отозвана;

-изменение преобладающих рыночных процентных ставок.

Если облигация торгуется выше номинала, считается, что она торгуется с премией. Если облигация торгуется ниже номинала, считается, что она торгуется с дисконтом. Например, если облигация, которую Вы хотите купить, имеет фиксированную процентную ставку в размере 8%, а новые облигации аналогичного качества, доступные для продажи, имеют фиксированную процентную ставку в размере 5%, Вы, вероятно, заплатите больше, чем номинальная сумма облигации, потому что Вы получите больший процентный доход, чем текущая процентная ставка (5%) по аналогичным облигациям.

 

Финансовый консалтинг "КАПИТАЛЪ ТЕХНОЛОГИИ"