Stock market graph background
54705312_2
55177636_2
55182171_22
55178410_2
bought_original_5
/
6
/
6
Главная/Справочная информация/Что такое ETF биржевой инвестиционный фонд (ETF exchange-traded fund)?

Инвестиции в ETF.

Что такое ETF?

Биржевой инвестиционный фонд (ETF exchange-traded fund), представляет собой набор ценных бумаг, которые инвесторы могут покупать или продавать на фондовой бирже. ETF может включать в себя от нескольких до тысяч акций , облигаций, товаров или других активов. Как и акции, цены ETF колеблются ежедневно в зависимости от рыночной стоимости их активов.

Инвесторы используют ETF для диверсификации или инвестирования в определенные секторы рынка или темы, например, энергетический ETF или индексный фонд S&P 500. Некоторые ETF также предоставляют розничным инвесторам доступ к ценным бумагам, к которым они иначе не могли бы получить доступ. В последние десятилетия ETF стали чрезвычайно популярными инвестициями. По состоянию на июнь 2021 года мировой рынок ETF оценивался в 9,35 триллиона долларов.

Как работают ETF?

Инвесторы могут покупать или продавать ETF на бирже в любое время, когда биржа открыта, точно так же, как они покупают или продают акции. Как и у акций, у ETF есть тикер, и инвесторы могут легко получить котировку ETF через свое онлайн-брокера.

Одно различие между ETF и акциями заключается в том, что общее количество акций ETF может колебаться ежедневно из-за создания новых акций и погашения существующих акций. Управляющие фондами часто корректируют общее количество акций ETF, чтобы цена ETF соответствовала совокупной стоимости базовых ценных бумаг, которыми он владеет.

Спонсор ETF — это лицо, которое решает создать ETF, но спонсор должен работать с авторизованным участником. Крупное финансовое учреждение, которое покупает базовые ценные бумаги ETF, а затем обменивает их на большой пакет акций ETF равной стоимости. Этот блок называется «единицей создания» и обычно составляет от 25 000 до 200 000 акций.

Типы ETF.

Несколько типов ETF служат разным целям и привлекают инвесторов по разным причинам. Индексные ETF предназначены для отслеживания определенного рыночного индекса, такого как S&P 500. Облигационные ETF предназначены для предоставления доступа к различным облигациям, включая казначейские облигации, муниципальные облигации, а также инвестиционные и высокодоходные корпоративные облигации. Секторальные и отраслевые ETF обеспечивают чистый доступ к определенному сектору рынка, такому как технологии или финансы, или определенной отрасли, такой как полупроводники или страхование. Обратные ETF — это особый тип ETF, стоимость которого увеличивается по мере снижения цены базового рынка или индекса. ETF с кредитным плечом предназначены для увеличения доходности базового актива или индекса, как правило, в два или три раза.

ETF обычно предназначены для отслеживания определенного ориентира или индекса, представляющего определенное подмножество глобального финансового рынка. SPDR S&P 500 ETF Trust (тикер: SPY ) и другие американские ETF с большой капитализацией используют индекс S&P 500 в качестве эталона. ETF Vanguard Total Stock Market ( VTI ) использует индекс общего рынка США CRSP в качестве эталона. Nasdaq-100 и Nasdaq Composite — еще два популярных ориентира для ETF, нацеленных на увеличение веса акций технологических компаний.

Популярные ETF. Три из четырех крупнейших ETF по совокупным активам отслеживают индекс S&P 500:

SPDR S&P 500 ETF Trust.

iShares Core S&P 500 ETF ( IVV )

Авангард S&P 500 ETF ( VOO ).

ETF Vanguard Total Stock Market предоставляет доступ ко всему фондовому рынку США, а не только к акциям компаний S&P 500 с большой капитализацией. Invesco QQQ Trust ( QQQ ) использует Nasdaq-100 в качестве эталона и предоставляет доступ к примерно 100 крупнейшим нефинансовым акциям, котирующимся на фондовой бирже Nasdaq. ETF Vanguard FTSE Developed Markets ( VEA ) предоставляет доступ к акциям на развитых международных рынках за пределами Северной Америки, включая Западную Европу, Японию и Австралию.

Есть несколько общих показателей, которые инвесторы используют для анализа ETF. Активы под управлением представляют собой общую рыночную стоимость всех активов ETF. Стоимость чистых активов, или NAV, рассчитывается путем суммирования общей стоимости всех активов фонда, вычитания его обязательств и последующего деления на количество акций в обращении. Цены большинства ETF примерно соответствуют их NAV, но инвесторам следует обратить внимание на любые ETF, торгующиеся со значительными надбавками или дисконтами к NAV. Коэффициент расходов — это процент от активов инвестора в ETF, который будет ежегодно вычитаться в качестве комиссии, выплачиваемой компании, управляющей фондом. Коэффициенты расходов сильно различаются от фонда к фонду и являются важным фактором для любого инвестора, рассматривающего ETF.

ETF —  способ даже для случайных инвесторов диверсифицировать портфель. ETF также являются способом занять диверсифицированную позицию в определенной инвестиционной теме или стратегии, такой как зеленая энергетика или добыча золота. Инвестирование в отдельные акции таких отраслей с высоким риском может привести к значительным убыткам вашего портфеля, если одна или несколько отдельных компаний значительно отстают.  

Плюсы ETF.

Наиболее очевидным плюсом инвестирования в ETF является диверсификация. Инвесторы могут получить доступ к большому количеству акций или других ценных бумаг с помощью одного ордера на покупку ETF. ETF также позволяют инвесторам с ограниченным капиталом легко диверсифицировать свои портфели, не покупая десятки различных акций. ETF предоставляют доступ к иностранным ценным бумагам, товарам, деривативам и другим финансовым продуктам, которые обычно доступны только институциональным инвесторам и инвесторам с высоким уровнем собственного капитала. Диверсифицированный характер ETF также часто ограничивает их волатильность. Хотя некоторые ETF все еще могут быть чрезвычайно волатильными, индексные ETF обычно гораздо более стабильны, чем цены отдельных акций.

Минусы ETF.

Инвесторы ETF должны платить комиссионные компаниям, которые управляют фондом, и эти комиссионные могут снизить общую прибыль. Некоторые ETF могут иметь большие спреды покупки и продажи, и низкую ликвидность, что затрудняет или делает дорогостоящим быстрый выход из позиции. Кроме того, некоторые ETF инвестируют в сложные ценные бумаги и используют непроверенные или сложные инвестиционные стратегии, которые сопряжены с риском и трудны для понимания. Наконец, ETF по своему замыслу вряд ли значительно превзойдут свои ориентиры. Если вы хотите превзойти рынок, ETF на индекс S&P 500 не поможет.

 

 Финансовый консалтинг "КАПИТАЛЪ ТЕХНОЛОГИИ"