Stock market graph background
54705312_2
55177636_2
55182171_22
55178410_2
bought_original_5
/
6
/
6
Главная/Первичная оценка компании при покупке акций.

Оценка акции по показателю прибыли на акцию EPS.

Какие акции покупать? Первичная оценка компании при покупке акций.

При покупке акций инвестор становится одним из собственников бизнеса. При рассмотрении покупки даже одной акции рассматривается ряд таких же вопросов, как если бы инвестор хотел приобрести всю компанию.

Что необходимо знать, когда Вы хотите купить акции:

♦ Какую продукцию или услуги осуществляет компания?

♦Насколько они востребованы и качественны? И насколько долго эти услуги/товары могут быть востребованы?

♦ Какая ситуация в целом в отрасли?

♦ Как компания работала в прошлом, какие у неё были показатели? С какими проблемами сталкивалась компания и как их  решала? Как это отражалось на акционерах и стоимости акций?

♦ Как осуществляется руководство компанией? Кто и с каким опытом управления принимает ключевые решения?

♦ Насколько высокие или низкие эксплуатационные расходы?

♦ Общая задолженность компании?

♦ С какими препятствиями и проблемами сталкивается компания в настоящий период?

♦ Соответствие цены показателям компании?

♦ Влияние состояние фондового рынка на стоимость компании?

Поскольку каждая компания имеет разный размер и выпустила разное количество акций, инвесторам для принятия решения о покупке или продаже акций нужен способ сравнить разные акции.

Первоначальный способ - это посмотреть финансовый показатель EPS (прибыль на акцию). Все публично торгуемые компании ежеквартально отчитываются о доходах в Комиссии по ценным бумагам и биржам в неаудированной документации, известной как 10-Q, и ежегодно в проверенной отчетности, известной как 10-K.

EPS (перевод Earning per shares) – прибыль на акцию.

Текущая прибыль на акцию или EPS указывается в отчетах, годовых отчетах компании и в специальном разделе на веб-сайте компании.

EPS - один из показателей эффективности работы компании.

EPS акции рассчитывается путем деления общей прибыли компании за период на количество акций.

Любые дивиденды по акциям или дробление акций должны быть отражены при расчете средневзвешенного количества акций в обращении . Некоторые источники данных упрощают расчет за счет использования количества акций, находящихся в обращении на конец периода.

Цифра прибыли компании отражается по-разному в зависимости от финансового устройства эмитента.

Фактический показатель EPS основывается на делении прибыли из официальной отчетности на количество акций. В случае выпуска компанией-эмитентом, как обыкновенных, так и привилегированных акций, в формуле расчета из суммы прибыли отнимается сумма дивидендов по привилегированным акциям.

У компаний-эмитентов со сложной структурой капитала, когда облигации и опционы могут конвертироваться в обыкновенные акции, рассчитывается разводненный EPS – в этом случае показатель количества акций оказывается выше, а цифра EPS снижается.

Прогнозный (форвардный) EPS рассчитывают на основании предполагаемой в будущем прибыли. За точность прогнозов никто не несёт ответственности, поэтому это относительная информация для понимания общей картины.

Так же применяется расчет показателя EPS на основании денежного оборота компании. Преимущество в том, что денежный поток – это фактический показатель того, в каких объемах осуществляется операционная деятельность компании.  

В целом по показателю EPS акции инвестор может посмотреть динамику исключительно одной компании за выбранный период, сравнивая этот показатель за каждый  период. Нет общего стандартного коэффициента EPS. Нельзя сравнивать данный показатель у разных компаний, потому что в формуле расчета учитывается количество акций, которое у разных компаний может отличаться в десятки раз - в итоге можно увидеть цифры, отличающиеся так же в десятки раз. То есть при стоимости акции одной компании 100$ EPS может быть равен 10$, а у другой компании при стоимости акции 10$ EPS может быть равен 1$ - и это совершенно не значит, что инвестиция в первую акцию в 10 раз лучше по доходности.

eps_akcii.jpg

EPS ttm – показатель прибыли на акцию за последние 12 месяцев.

Промежуточные 12 месяцев (TTM) – используется для описания данных о производительности компании согласно отчетов о финансовых показателях за последний год. В данном случае 12 месяцев не обязательно совпадают с периодом окончания финансового года.

Аналитики и инвесторы используют EPS ttm для анализа широкого спектра финансовых данных, таких как данные баланса, отчеты о прибылях и убытках и денежные потоки. Методология расчета данных может отличаться от одного финансового отчета к другому.

Большая часть фундаментального анализа включает сравнение измерения с аналогичным измерением из предыдущего периода, с целью определить динамику. Например, доход компании в 1 миллиард, более показателен, если выручка той же компании год назад составляла 500 миллионов.

EPS next Y – оценочный показатель прибыли на акцию на следующий год (может указываться в валюте и процентах).

EPS this Y – рост показателя прибыли на акцию в процентах.

EPS next Q – показатель прибыли на акцию на следующий квартал (может указываться в валюте и процентах).

EPS next 5Y – долгосрочный оценочный показатель роста акции на следующие 5 лет.

EPS past 5Y – долгосрочный показатель  EPS за последние 5 лет.

EPS Q/Q – квартальный рост прибыли на акцию.

Sales past 5Y – динамика выручки за последние 5 лет.

Sales Q/Q – квартальный доход в сравнении с аналогичным год назад.

Earnings – дата выхода отчета. AMC – после закрытия рынка. BMC –перед открытием рынка.

На основании EPS рассчитывается показатель P/E.

Коэффициент P/E – частное от текущей цены акции на EPS (прибыль на акцию). Это наиболее часто цитируемый показатель при оценке акций. Коэффициент P / E показывает, сколько инвесторы платят за доллар прибыли компании. Например, если коэффициент P / E компании A равен 25, а коэффициент P / E компании B равен 20, инвесторы платят больше за каждый доллар, заработанный компанией A, чем за каждый доллар, заработанный компанией B.

Акции (инвестиции в акции). Что нужно знать начинающему инвестору?►

Акции (инвестиции в акции). Типы акций. Обыкновенные и привилегированные акции.►

Купить акции. Получение дивидендов или прирост стоимости?►

Волатильность акций. Общая информация для начинающих инвесторов.►

 

 «КАПИТАЛЪ ТЕХНОЛОГИИ»